Финансови активи на домакинствата – 145,8 млрд. евро, дълговете растат по-бързо

Финансовите активи на домакинствата в България са 145,8 млрд. евро в края на юни 2026 г., а задълженията им са 40,3 млрд. евро (Българска народна банка). Разликата между двете, или нетното финансово богатство, е 105,5 млрд. евро. По наше изчисление това е с 11,7% повече от година по-рано, но дълговете растат по-бързо от спестяванията.

Накратко: - По наше изчисление за една година задълженията на домакинствата са нараснали с 18,6%, а активите им – с 13,6% (Българска народна банка). - Парите в брой и депозитите са 40,5% от финансовите активи на домакинствата по наше изчисление. - През 2025 г. дългът на българските домакинства е 28,1% от БВП при 49,2% средно за ЕС (Евростат). - По наше изчисление по данни на БНБ към юни 2026 г. икономиката като цяло дължи на останалия свят с 10,0 млрд. евро повече, отколкото притежава там (Българска народна банка). - В еврозоната дългът на домакинствата е 80,3% от дохода им през второто тримесечие на 2026 г. и намалява (Европейска централна банка (публикувано от Банк дьо Франс)).

Къде държат парите си домакинствата

Най-голямата позиция са парите в брой и депозитите, които възлизат на 59,1 млрд. евро (Българска народна банка). След тях идват акциите и дяловете във фондове с 52,2 млрд. евро и правата по застраховки и пенсии с 19,6 млрд. евро. Облигациите са едва 0,9 млрд. евро, под 1% от всичко.

Банковата статистика показва същата посока. Депозитите на домакинствата в банките растат с 18,6% на годишна база към юни и със 17,8% към юли 2026 г. (The Sofia Globe). Най-бързо обаче растат по-малките позиции, като дяловете в инвестиционни фондове, които за година са се увеличили с 30,5% до 2,5 млрд. евро по наше изчисление (Българска народна банка). Пенсионните права са 17,2 млрд. евро.

Финансови активи на домакинствата и дълговете им за две години

От средата на 2024 г. до средата на 2026 г. задълженията на домакинствата са нараснали с 43,4%, а активите им – с 25,5% по наше изчисление (Българска народна банка). Затова дълговете вече са по-голяма част от притежаваното, отколкото преди две години.

Почти целият дълг са заеми, които възлизат на 35,6 млрд. евро и са с 20,2% повече за година (Българска народна банка). Дългосрочните заеми са 34,1 млрд. евро, или 96% от всички заеми. В банковата статистика жилищните кредити растат с 25,7% на годишна база към юли 2026 г., а потребителските – с 15,4% (The Sofia Globe). Колко печелят банките от този ръст, показва друг показател, нетният лихвен марж.

Двете поредици не съвпадат напълно. Банковите кредити за домакинства са 32,1 млрд. евро към юли (The Sofia Globe), а във финансовите сметки заемите са 35,6 млрд. евро още към юни (Българска народна банка). По наша преценка разликата идва главно оттам, че финансовите сметки включват всички кредитори, а не само банките.

Дългът на домакинствата спрямо ЕС

Българските домакинства остават сред най-малко задлъжнелите в Евросъюза (Евростат). Разликата обаче се стопява, защото у нас дългът расте, а средно в ЕС намалява.

За три години българският показател се е повишил с 5,8 процентни пункта, а средният за ЕС е спаднал с 5,4 пункта по наше изчисление (Евростат). Така разликата спрямо ЕС се свива от 32,3 на 21,1 процентни пункта. В еврозоната посоката е същата като в ЕС, тъй като дългът на домакинствата спада от 80,6% на 80,3% от дохода им между второто тримесечие на 2025 г. и същото тримесечие на 2026 г. (Европейска централна банка (публикувано от Банк дьо Франс)).

Домакинствата финансират останалата икономика

Икономиката на България като цяло има финансови активи за 623,7 млрд. евро и задължения за 633,7 млрд. евро (Българска народна банка). По наше изчисление по данни на БНБ, със закръгляне до милиарди, нетната позиция е минус 10,0 млрд. евро, при минус 2,6 млрд. година по-рано и минус 1,3 млрд. в средата на 2024 г..

Домакинствата са единственият голям сектор с ясен излишък. Срещу техните плюс 105,5 млрд. евро останалите сектори заедно имат по наше изчисление нетни задължения за 115,6 млрд. евро (Българска народна банка, Българска народна банка). Това са фирмите, финансовите институции, държавата и нетърговските организации. Най-голямото задължение на икономиката са акциите и другите форми на собствен капитал с 198,5 млрд. евро. Частта, която се пада на държавата, е в отделна таблица за сектор „Държавно управление“, а касовото изпълнение на бюджета се следи в консолидираната фискална програма.

Какво не показват тримесечните финансови сметки

Жилищата не са в тези таблици, защото там има само финансови инструменти (Българска народна банка). ЕЦБ отчита отделно жилищното богатство в еврозоната, което през второто тримесечие на 2026 г. расте с 3,6% (Европейска централна банка (публикувано от Банк дьо Франс)). Затова 105,5 млрд. евро не са цялото богатство на българските домакинства.

Сборът не казва и кой какво притежава. Нетните финансови активи са обща сума за всички домакинства, а не за средно семейство (Българска народна банка).

Голяма част от активите е трудна за оценка. Некотираните акции и другият собствен капитал са 45,8 млрд. евро, или 31,4% от активите на домакинствата по наше изчисление (Българска народна банка). Другият собствен капитал е почти неизменен три тримесечия подред (29 716,1, 29 717,0 и 29 717,5 млн. евро). По наша преценка това подсказва, че тази позиция се преоценява рядко.

Около смяната на валутата поредиците трябва да се четат внимателно. Парите в брой на домакинствата са 617,7 млн. евро в края на 2025 г. и 1 234,6 млн. евро три месеца по-късно (Българска народна банка). От 2026 г. Евростат води отделна поредица за еврозоната от 21 държави (Евростат).

Една грешка се среща често. Ръстът на активите с 13,6% включва и преоценки на цените (Българска народна банка). Показателят на ЕЦБ за финансовите инвестиции на домакинствата в еврозоната (2,6% годишно) отчита само сделките (Европейска централна банка (публикувано от Банк дьо Франс)). Двете числа не се сравняват пряко.

Как да проверите таблиците на БНБ сами

Таблиците са в раздел „Статистика“ на БНБ, подраздел „Финансови сметки“, в мерна единица милиони евро (Българска народна банка). Всеки сектор има своя таблица и файл за изтегляне в Excel. Секторът „Домакинства“ е S14, нефинансовите предприятия са S11, държавата е S13, а цялата икономика е S1 (Българска народна банка).

Ето кои кодове са най-полезни. F2 означава пари в брой и депозити, F4 – заеми, а BF90 – нетни финансови активи (Българска народна банка). За сравнение с други държави ползвайте таблицата на Евростат tipspd22, която дава дълга като процент от БВП (Евростат). Тя е консолидирана и не включва търговските задължения, затова не съвпада с реда за задълженията на БНБ. Как се ползват такива таблици свободно, обяснява статията ни за отворените данни.

Въпроси и отговори

Колко са спестяванията на българските домакинства? Парите в брой и депозитите им са 59,1 млрд. евро към юни 2026 г., а всички финансови активи са 145,8 млрд. евро (Българска народна банка).

Задлъжнели ли са българите повече от средното за ЕС? Не са. През 2025 г. дългът им е 28,1% от БВП при 49,2% средно за ЕС, но за три години разликата е намаляла с 11,2 процентни пункта по наше изчисление (Евростат).